The Savings Puzzle: Experimental Evidence from Migrant Domestic Workers in Hong Kong


Wooyoung Lim

This  research  will  provide  experimental  evidence  for  the  savings  puzzle  in  emerging  economies:  the  phenomenon  where  individuals  forego  cheaper  dissaving  in  favour  of  more  expensive  borrowing.  Through  detailed  surveys  and  an  artefactual  experiment  with  Filipino  migrant  domestic  workers  in  Hong  Kong,  the  project  will  both  examine  whether  the  puzzle  truly  exists,  and  its  determinants.  Specifically,  it  will  shed  light  on  the  relative  importance  of  financial  illiteracy,  problems  of  self-control,  and  kin  taxes.  It  will  also  examine  whether  market  institutions  can  help  resolve  the  savings  puzzle.  In  particular,  might  high-interest  savings  products  help  individuals  overcome  their  behavioural  constraints  to  saving  and  asset  accumulation?  Research  findings  will  inform both  policy-makers  and  practitioners  working  to  help  the  poor  in  emerging  economies  escape  poverty.

Email Subscription

Get updates from HKUST IEMS